El riesgo de mercado se define como la posibilidad de pérdidas asociadas a las variaciones de los precios de los activos. Este riesgo se suele medir por medio del Value-at-Risk (VaR). Se trata de uno de los principales tipos de riesgo ya que afecta de forma muy directa al valor de la cartera de inversiones y a las pérdidas esperables, siendo así que desde hace tiempo se convierte en el principal objeto de las metodologías, normativas y acuerdos de trabajo de los reguladores y supervisores en el sector financiero y asegurados.
Los principales marcos normativos en los que se enmarca el control del riesgo de mercado son los acuerdos de Basilea (actualmente en tránsito de Basilea II a Basilea III), y el caso del sector asegurador, Solvencia II.
Una correcta medida del riesgo de mercado permite, por una parte, asignar correctamente los perfiles de inversión (siguiendo normativas como MiFid, por ejemplo), y por otra parte disponer márgenes de capital suficientes para compensar momentos o ciclos de pérdidas en el mercado (orientación de Basilea y Solvencia).
Existen varias metodologías para el cálculo del VaR, que se resumen en:
- Histórica
- Paramétrica
- Montecarlo
En Noesis A.F. proporcionamos el servicio de cálculo de cifras de VaR con distintas metodologías y parámetros, siempre de acuerdo a la normativa, realizando todas las funciones de adaptación y mantenimiento requeridas (proxy mapping para series no definidas, backtesting y stress testing, etc.). Además proporcionamos servicios para utilizar los cálculos como reporting, informes específicos, utilidades y aplicaciones de control, etc.
